阿里云订单暴增！AI服务器加速扩建 10大AI硬件供应商龙头要爆了

在阿里的电话会议上，阿里表示，将“积极”投资于人工智能能力的提升，不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资。阿里巴巴还表示，之前提到的3800亿元人民币投资，考虑到客户需求，可能显得规模较小。

此外，阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上还进一步表示，目前的客户需求还是非常旺盛的。阿里云AI服务器的上架节奏，严重跟不上客户订单的增长速度，阿里云在手积压订单数量还在持续扩大，未来潜力仍在加速增长过程中。对未来AI的需求，抱有较大的信心。

一方面是给阿里提供AI硬件的如液冷、CPO、电源、服务器等基础设备；另一方面是与阿里共建数据中心或者为阿里云提供第三服务的合作方将是最大的受益者。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

公司亮点：公司是全球HVDC三巨头之一，是目前国内唯一同时掌握HVDC与巴拿马电源技术的企业。在数据中心的市场份额超过50%。

阿里AI硬件供应商：公司在互动平台上表示，公司HVDC产品是阿里数据中心能源产品主要供应商。2018年10月，中标阿里巴巴数据中心项目高压直流及列头柜设备,中标额约3亿元。

技术分析：公司股较9月高点回撤了超30%，在120日均线附近得到支撑后强势放量反弹，在消息刺激有下有望开启第二波上涨行情。

业绩表现：公司前三季营业收入为14.18亿元，同比上升20.29%；归母净利润为7257万元，同比下降15.59%。机构预测，全年净利润1.81亿元，同比增长65.44%。

公司亮点：全球模块化UPS市场份额居前，储能PCS出货量位居中国企业全球第一，业内第一批进入液冷领域的先行者。

阿里AI硬件供应商：公司在互动平台上表示，公司与阿里在数据中心业务（包括电源产品及液冷产品等）积极开展合作。

技术分析：股价较9月高点最大回撤达37%，在31.88/79.15此轮涨幅38.2%的黄金分割位附近获得支撑后开启反弹，目前调整到位，在基本面加持下，第二波行情有望开启。

业绩表现：公司25年Q1-3营收57.1亿元，同+5.8%，归母净利润3.4亿元，同+44.7%。13家机构预测，全年归母净利润平均6.49亿元，同比增长105.82%。

阿里AI硬件供应商：公司的光模块系数据通信产品主要用于数通市场，客户主要为资讯商如腾讯、阿里、百度等。同时公是阿里的第一供应商。公司1.6T光模块产品已经送样。

技术分析：股价较9月高点回撤27%，在120日均线附近跌破后第二日站上，并且是放量长阳站上，或暗示调整完成，MACD指标上看，绿柱缩量，上攻动能在蓄势，第二轮行情或开启。

业绩表现：2025年前三季度，公司营收85.32亿元，同比增长58.65%；归母净利润7.19亿元，同比增长54.95%。13机构预测，全年平均净利润10.48亿元，同比增长58.54%。

公司亮点：是中国最大的激光装备制造商之一，全球领先的‘激光+智能制造’系统解决方案提供商，并在全球光模块厂商中排名第八。

阿里AI硬件供应商：公司公众号表示，子公司华工正源的数通光模块的客户主要是云公司，在海外包括美国五大互联网巨头，在国内包括腾讯、阿里、百度、京东、美团等。

技术分析：公司股价较9月高点已经回撤30%，在32.13/100.89此轮涨幅的50%的黄金分割位获得了支撑，目前已经开启了第二波反弹的走势。

业绩表现：2025年1-3Q实现营收110.38亿元，同比+22.62%；实现归母净利润13.21亿元，同比+40.92%。13家机构预测，公司全年归母净利润18.28亿元，同比增长49.75%。

公司亮点：全球高速光模块龙头，国内少数具备用于数据中心的100G、200G、400G、800G和1.6T高速光模块批量交付能力、学握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。

阿里AI硬件供应商：机构调研记录显示，公司对于阿里巴巴等互联网巨头，公司已建立数据中心项目组。

业绩表现：公司实现营业收入165.05亿元，同比增长221.70%；实现归母净利润63.27亿元，同比增长284.37%。机构预测，全年归母净利润近87亿亿亿，同比增长206%。

技术分析：股价较高点回撤了25%，基本回到了6月起涨位置，但从指标上看，下行动能已经减弱，开始新一轮上涨。

业绩表现：2025年前三季度公司实现营业收入773.22亿元，同比增长31.41%；实现归母净利润14.04亿元，同比下降11.24%。机构预测，全年净利润19.44亿元，同比增长23.6%。

公司亮点：交换机龙头。公司在中国以太光网络市场占有率排名第一，中国以太网交换机市场占有率排名第三；中国数据中心交换机市场占有率排名第三，其中，在中国200G/400G数据中心交换机市场份额第一；中国企业级WLAN市场占有率排名第三，其中企业级WLAN出货量排名第一。

阿里AI硬件供应商：在互动平台表示，公司是阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部互联网企业的数据中心交换机主流供应商。

业绩表现：2025年前三季度营收106.80亿元，+27.50%，归母净利润6.80亿元，+65.26%；机构预测，全年净利润10.82亿元，同比增长88.42%。

公司亮点：国内领先的精密温控节能设备提供商，在储能温控行业处于领导地位，液冷技术在数据中心和算力设备领域应用广泛。

阿里AI硬件供应商：公司机房温控节能产品直接或通过系统集成商提供给数据中心业主、IDC运营商、大型互联网公司、通信运营商，历年来公司已为腾讯、阿里巴巴、秦淮数据、万国数据、数据港、中国移动、中国电信、中国联通等用户的大型数据中心提供了大量高效节能的制冷产品及系统。

业绩表现：2025年1-9月实现营收40.28亿元，同比+40.19%；实现归母净利润3.99亿元，同比+13.13%。机构预测，全年归母净利润6.32亿元，同比增长39.56%。

公司亮点：全球领先的云计算和通信网络设备制造商，AI算力与智能终端双轮驱动的领军企业，全球AI服务器OEM制造龙头，英伟达GB200机柜最重要的供应商之一；

阿里AI硬件供应商：公司是阿里服务器供应商;阿里巴巴是公司的重要客户之一，也是公司的战略投资者。

业绩表现：公司实现营业收入6039.31亿元，同比增长38.40%；实现归母净利润224.87亿元，同比增长48.52%。机构预测，全年净利润337亿元，同比增长45%。

公司亮点：服务器市占率全球前二、中国第一，存储装机容量全球前三、中国第一，连续多年蝉联中国液冷服务器市场第一。

阿里AI硬件供应商：公司在阿里、腾讯、百度AI服务器占比高达90% ，2021年以20%的市场份额位居第一。

业绩表现：2025年前三季度公司实现营收1206.69亿元，同比增长44.85%；实现归母净利润14.82亿元，同比增长15.35%。

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