谷歌TPU芯片崛起具备“唯一性”的10家中国公司站上算力风口

AI算力市场正迎来历史性重构！2亿股民聚焦的行业重磅消息正式落地：Meta确认计划投入数十亿美元转向谷歌TPU芯片，2026年起将率先从谷歌云租赁TPU算力，2027年实现TPU芯片在自有数据中心的全面部署。

这一决策直接冲击了英伟达长期以来的算力垄断格局。公开数据显示，英伟达60%的营收依赖四大核心客户，Meta作为关键客户之一的战略转向，标志着全球AI算力市场从一家独大迈向多极竞争的新阶段。

不少读者可能对TPU芯片感到陌生，这款由谷歌专为AI大模型训练和推理研发的专用芯片，正凭借三大核心优势打破GPU的垄断局面。性能层面，其最新一代产品已能与英伟达旗舰B200正面抗衡，复杂AI任务处理效率不相上下；数据安全层面，支持本地部署的特性完美规避了数据传输中的泄露风险，精准匹配金融、医疗等敏感行业的合规要求；成本层面，TPU的能效比全面超越同类GPU产品，长期使用可帮助企业节省巨额电费支出，成为AI时代降本增效的核心利器。更值得关注的是，谷歌第七代TPU芯片采用的OCS技术，让其价格低至英伟达GPU的1/5，却在特定场景下具备更强的推理计算能力，这也是Meta等巨头选择转向的关键原因 。

巨头的战略动向向来是行业发展的风向标。除了Meta，AI实验室Anthropic已与谷歌签署数百亿美元合作协议，锁定百万级定制TPU芯片供应，去英伟达化已从行业讨论转变为实际行动。随着全球AI算力需求呈指数级增长，TPU产业链上下游订单加速落地，10家中国企业凭借独家合作资质和核心技术壁垒，成为这场算力革命的直接受益者。

以下基于每日经济新闻、澎湃新闻等权威信源公开信息，用通俗语言拆解这些企业的核心竞争力，仅作行业分析，不构成投资建议，助力读者看清AI算力赛道的真实价值逻辑。

中际旭创是谷歌TPU集群1.6T DR8光模块的核心供应商，行业数据显示其全球市场份额高达60%-70%，在该细分领域形成近乎垄断的格局。

公司与谷歌拥有超过10年的深度合作历史，不仅获得谷歌优选伙伴认证，还为第七代TPU Ironwood版本提供关键互联技术支持。其1.6T光模块产品良率达到99.5%的行业顶尖水平，单价是800G产品的3倍，盈利能力突出。值得一提的是，中际旭创海外子公司TeraHop已推出硅光子OCS交换机，进一步深化了在TPU互联领域的布局 。

在AI算力集群规模持续扩大的趋势下，光模块作为数据传输的高速公路，需求将持续爆发。中际旭创的硅光技术完美适配TPU低功耗需求，作为该环节的核心企业，将直接受益于TPU产能扩张。

从产业逻辑来看，光模块是算力集群协同运作的核心纽带，缺乏高效互联技术，再多芯片也无法形成合力。中际旭创的独家供应地位构建了难以逾越的竞争壁垒，随着TPU集群规模不断扩容，其业绩增长具备较强确定性。

长电科技是国内唯一通过谷歌认证的TPU高端封装企业，这一独家资质奠定了其在产业链中的稀缺价值。

TPU芯片的高性能伴随高功耗特性，容易引发信号延迟和散热难题。长电科技掌握的2.5D/3D先进封装技术及TSV核心工艺，精准解决了这些行业痛点。2025年公司先进封装业务占比已达35%，毛利率高达40%，充分印证了高端封装业务的高附加值属性。

在国内TPU封装领域，长电科技暂无直接竞争对手，深度绑定谷歌TPU产能扩张计划。随着TPU出货量持续提升，高端封装需求将同步增长，公司的市场份额和业绩增长空间具备广阔前景。

工业富联是谷歌TPU服务器的主力代工厂，行业测算数据显示其代工份额超过90%，几乎包揽了TPU服务器的全部制造业务。

公司的核心竞争力在于提供封装+代工一体化服务模式，不仅承担服务器制造任务，还深度参与TPU封装环节，这种全流程服务能力让谷歌难以轻易替换供应商。作为TPU V7版本的核心制造伙伴，工业富联位于越南的产线万颗，能够充分满足谷歌的出货需求。

2025年第二季度，工业富联来自谷歌的订单同比增长150%，直观体现了双方的合作深度。在TPU整机制造领域，公司已形成强大的竞争壁垒，后来者短期内难以撼动其市场地位。

思泉新材是国内唯一实现超薄VC均热板通过谷歌认证的企业，其0.25mm厚度的产品，完美适配TPU高密度封装的散热需求。

TPU芯片性能强劲，散热效果直接影响运行效率和使用寿命，温度过高可能导致芯片损坏。思泉新材的超薄VC均热板成为谷歌TPU的专用散热器件，高效解决了这一核心痛点。

2025年上半年，谷歌订单为思泉新材贡献了超过30%的净利润，推动公司净利润同比增长超100%。在TPU专用超薄散热器件领域，公司与谷歌深度绑定，具备独家供应能力，随着TPU出货量持续增加，业绩增长确定性极高。

胜宏科技是谷歌TPU V6/V7版本PCB的核心供应商，市场份额稳居行业第一，同时独家参与正交背板研发，提供30层HDI产品。

PCB被称为电子设备的骨架，其质量直接影响TPU芯片的性能发挥。胜宏科技的PCB产品良率达到85%，领先行业平均水平，44层PCB已通过TPU V7认证，技术实力得到充分验证。

公司位于泰国的工厂专线亿元收入。在TPU高端PCB领域，胜宏科技的技术优势和市场份额优势显著，将持续享受TPU技术迭代和产能扩张带来的发展红利。

沪电股份是谷歌TPU主板30-40层板的最大供应商，在TPU V6/V7世代的市场份额约为30%，主导了TPU算力板的供应体系。

随着TPU性能不断升级，主板的价值量持续提升，目前单块TPU主板的价值量已升至2000美元。沪电股份的供应稳定性极强，2025年不仅能保持稳定供货，还存在进一步提升市场份额的可能。

在中高端TPU主板PCB领域，沪电股份具备不可替代性，其产品质量和交付能力获得谷歌高度认可，是TPU产业链中不可或缺的重要环节。

英维克是国内唯一中标谷歌数据中心液冷项目的企业，其液冷方案在谷歌TPU数据中心的市占率处于领先地位。

TPU集群运行时会产生大量热量，传统风冷技术已无法满足散热需求，液冷成为必然选择。英维克针对TPU高密度封装的散热难题，定制了专属液冷系统，可提升40%的散热效率，有效保障TPU芯片稳定运行。公司推出的基于谷歌规格的CDU产品，支持超2.6万台液冷节点部署，进一步巩固了合作优势。

作为谷歌TPU散热的核心合作伙伴，英维克的技术适配性强，国内暂无同级别竞争对手。随着TPU数据中心规模持续扩大，液冷需求将同步增长，公司的市场空间将不断打开。

从产业逻辑分析，散热是AI算力中心的核心痛点，液冷技术是解决这一问题的关键方案。英维克的独家供应地位使其在TPU产业链中占据重要位置，且液冷技术可跨场景应用于其他AI算力领域，未来增长潜力巨大。

深南电路完成了谷歌TPU V7芯片44层高端PCB的技术验证，成为该规格的核心供应商。44层PCB代表了行业最高制造水平，深南电路突破了层间互联精度等多个技术难题，才能满足TPU V7的性能升级需求。

在TPU最先进制程的PCB供应领域，深南电路实现了独家卡位。随着TPU芯片不断迭代升级，对PCB的层数和精度要求将持续提高，深南电路凭借领先的技术实力，将持续享受技术迭代带来的红利。

光库科技通过子公司武汉捷普成为谷歌OCS交换机的独家代工厂商，代工份额行业领先，同时独家供应薄膜铌酸锂调制器等关键光器件。

OCS交换机是TPU集群互联的核心设备，单台价值量较高，而光库科技在OCS核心器件的代工与供应领域形成了独家优势。TPU集群规模越大，对OCS交换机的需求就越多，公司将直接受益于这一增长逻辑。

光库科技三季报表现亮眼，业绩增长106%，近期还发布了并购重组预案，有望进一步提升核心竞争力。在AI算力互联的关键环节，公司的稀缺性不容忽视。

赛微电子是国内唯一通过旗下Silex公司，为谷歌OCS交换机代工MEMS-OCS核心芯片的企业。MEMS代工技术壁垒极高，全球具备这种能力的企业不足5家。

作为OCS核心芯片唯一的国内代工厂，赛微电子是互联设备国产化的关键节点。2024年，这笔合作就为公司带来约8000万美元的增量营收，2025年三季报业绩更是大增1438%。国家大基金大举投资成为公司第一大流通股东，充分彰显了市场对其技术实力的认可。

在TPU产业链核心芯片代工环节，赛微电子的独家地位赋予其较强的议价能力和增长潜力，将持续受益于TPU集群规模的扩张。

解读完10家核心企业，TPU产业链的核心投资逻辑逐渐清晰。稀缺性是基础保障，这10家企业均具备唯一性特质，要么是国内唯一通过谷歌认证的供应商，要么是全球市场份额领先的核心玩家，独家合作关系构建了坚固的竞争壁垒，后来者难以超越。

成长性是核心驱动力，AI算力需求正处于爆发式增长阶段，TPU作为英伟达GPU的有力竞争者，未来替代空间广阔。谷歌已从TPU自用转向开放销售的战略转变，Meta、Anthropic等巨头的入局将直接带动TPU产能快速扩张，产业链上的独家供应商将直接受益于订单增长，业绩确定性较高。

高壁垒环节是价值关键，这些企业聚焦的光模块、封装、PCB、散热等领域，均是AI算力设备不可或缺的核心环节，技术壁垒高且盈利能力强。随着TPU技术持续迭代，产品价值量将不断提升，进一步增厚相关企业业绩。

需要注意的是，行业风险同样存在。AI算力市场竞争激烈，TPU能否持续抢占英伟达市场份额，取决于后续技术迭代速度和市场接受度。同时，多数企业深度绑定谷歌，若合作关系发生变化，可能会对业绩产生影响。普通投资者需理性看待行业趋势，结合公司财务数据、行业地位、技术壁垒等多方面因素综合判断，切勿盲目跟风。

从产业发展规律来看，TPU产业链崛起是AI行业发展的必然趋势，去英伟达化将成为未来几年的行业主线家中国企业凭借独家合作的稀缺性，已站在行业风口之上，但投资决策需建立在深入研究的基础上，充分认知市场风险。

AI算力革命已全面拉开序幕，谷歌TPU的崛起正在改写全球算力市场格局。这10家中国企业凭借唯一性核心壁垒，成为这场产业变革的核心受益者，有的掌握核心技术，有的占据独家供应地位，有的深度绑定行业巨头，均具备较高的行业关注价值。

谷歌TPU的技术创新和市场扩张，不仅打破了行业垄断，更带动了国内相关产业链的升级发展。这些中国企业的技术突破，也为我国在全球AI算力竞争中赢得了重要话语权。

最后想问问大家：在这10家企业中，你最看好哪家的长期发展？你认为TPU产业链未来最大的增长点在光模块、封装、散热还是其他环节？欢迎在评论区分享你的观点，一起探讨AI算力时代的投资机会与产业趋势！

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