【一张表看懂】光通信产业链高景气如何把握机会？

在800G/1.6T光模块的微型世界里，法拉第旋光片如同心脏瓣膜般精密控制着光信号的流向。这个厚度仅0.5mm的晶体薄片，却承载着整个光通信系统的稳定性命脉。全球90%的市场被美国Coherent（原II-VI）和日本Granopt垄断，两家公司每月合计供应10万片晶圆，每片可切割400个隔离器。2025年Coherent突然宣布停止对外销售，直接导致全球供应量腰斩，价格从120美元飙升至175美元，涨幅达45.8%。

1.福晶科技（002222）：国内唯一量产TGG/TSAG磁光晶体的企业，其法拉第旋光片良率已突破70%。2025年11月实现月产2000片，年底扩至5000片，2026年规划1万片产能。产品通过英伟达认证，进入供应链核心圈层。

2.东田微（301183）：国内首条法拉第旋光片产线亿片产能。其小片产品（适配1.6T）溢价高达300%，二线厂商已接受二次涨价。客户覆盖中际旭创、谷歌等头部企业。

3.长飞光纤（601869）：实现晶体-隔离器-模块全产业链布局，子公司自产TGG晶体市占率30%。2024年隔离器产能1580万件，全球占比38.5%，与华为联合开发CPO用微型隔离器。

如果说法拉第旋光片是物理开关，光芯片则是决定信号质量的基因编码。800G光模块需要25GEML激光器芯片，而全球仅Lumentum、II-VI等5家企业能稳定量产。国内源杰科技100GEML芯片刚通过验证，长光华芯的硅光激光器仍在实验室阶段，技术代差明显。

源杰科技（688498）：国内唯一量产25GDFB激光器的企业，2025年数据中心业务暴增10倍。100GEML芯片良率突破60%，200G研发进度领先同行两年，客户包括华为、中兴。

仕佳光子（688313）：硅光晶圆市占率超40%，AWG芯片良率达95%。其无源器件在1.6T模块中成本占比提升至25%，正在攻克薄膜铌酸锂调制器技术。

光迅科技（002281）：唯一实现10G-1.6T全系列光芯片量产的国企，2025年自供率提升至30%。硅光芯片良率突破80%，CPO方案已送样英伟达。

在苏州工业园区的某个无尘车间里，天孚通信的工程师正在调试纳米级镀膜设备。他们生产的FAU透镜精度达到头发丝的1/100，这种光学针尖上的舞蹈决定了光模块的传输效率。而隔壁的剑桥科技，正为1.6T硅光模块的封装良率焦头烂额——每提升1%的良率，就能节省千万级成本。

技术代差：Coherent的法拉第旋光片专利封锁持续到2030年，国内企业需绕开专利壁垒开发新型晶体结构。

产能陷阱：法拉第旋光片扩产需2年时间培育晶体生长炉，而光模块厂商的扩产周期仅6个月，形成玻璃瓶里装汽油的供需错配。

当Coherent的工程师在德州工厂监控旋光片生产时，中国企业家们正在实验室里进行第217次晶体生长实验。这场静默的较量中，天孚通信的1.6T光引擎良率已达92%，东田微的江西基地即将投产，源杰科技的100G芯片开始批量供货——每个突破都在重塑全球产业链格局。

在这个由纳米级晶体和硅光芯片构筑的新战场，每一次技术突破都是对全球供应链的重构。当AI算力需求撞上物理极限，那些在卡脖子环节实现突破的中国企业，正在书写属于这个时代的科技逆袭故事。

光模块在AI数据中心中承担着连接服务器节点、交换机以及存储设备之间的高速数据传输任务，是实现大规模并行计算和分布式训练的基础保障。在AI训练场景下，成千上万的GPU需频繁同步梯度，对网络带宽、延迟和量提出极高要求。若光模块速率不足或稳定性差，将导致通信瓶颈，严重影响训练效率甚至造成算力浪费。例如，从400G升级至800G光模块，可在不增加物理链路数量的前提下翻倍传输能力，显著降低单位比特传输成本和功耗。此外，先进光模块采用相干技术、硅光集成和共封装光学方案，有助于缩小体积、提高端口密度并减少信号衰减。这不仅提升了机柜空间利用率，也增强了系统的可维护性和能效比。因此，高性能光模块的存在直接决定了AI集群的扩展能力、训练速度和运营经济性，已成为制约整体系统性能的关键变量之一。

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