双主线策略：在科技与能源变革中寻找“十倍股”

从市场运行规律看，阶段性调整是正常现象。上周五的波动在一定程度上释放了压力，虽然今日可能仍有反复，但基本面向好的领域仍具备韧性，次日出现修复走势的概率较大。在研究了$摩根新兴动力混合A$（377240）的持仓结构后，我发现一个有趣现象：基金同时重仓了AI算力和动力电池两大方向。这种“科技+能源”的双主线策略，并非简单的分散投资，而是基于对产业联动性的深刻理解。杜猛认为，科技与能源的变革是相互促进的。AI算力需求的爆发式增长，必然带来电力需求的提升，这将推动能源结构的优化和储能技术的发展。而新能源产业的进步，又为AI等科技应用提供了更绿色、高效的能源基础。这种产业间的协同效应，使得双主线策略不仅能分散风险，更能捕捉联动机遇。受英伟达超预期的财报和业绩指引提振，市场对AI投资增长的乐观情绪上升，A股算力相关板块有望受益，进而推动今日科技股引领大盘。从历史来看，杜猛擅长在不同的产业发展阶段布局相应的龙头企业。例如，在新能源领域，他早在2018年市场低点时就重仓布局，伴随优质企业度过了完整的产业周期。当前，他继续看好动力电池在电动车、储能等多元需求推动下的发展前景。同时，在AI算力方向，他布局了光模块、服务器等关键环节，这些公司近期业绩表现亮眼。对投资者而言，这种双主线策略的价值在于，它避免了对单一赛道的过度依赖。在科技与能源两大长期趋势的共同驱动下，基金有望实现更稳健的收益。而杜猛超过14年的管理经验，为其把握这两大领域的投资机会提供了独特优势。

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